體系的管理要點在于規范化、標準化、專業化和高效化,從而保障投資業務順利開展,支持投資團隊及時、有效地完成優質投資項目,協助IC委員精準、專業地做出投資決策。
如同大多數優秀的投資機構,洪泰亦設立了IC組織部*,全面統籌從天使、VC到PE、并購等多支基金的IC相關事項,同時與各支基金的多個投資團隊對接,協調多組IC委員召開IC會議。
一般而言,由于早期項目的歷史信息和綜合資料比較簡練,估值和擬投資金額相對較低,因此對應的IC流程更加靈活和簡化。
而中后期的項目所涉及的歷史沿革相對復雜,估值和擬投資金額相對較高,因此投資決策過程需更加慎重,分析研判也需更加詳實和充分,因此對應的IC流程,包括商討論證以及決策的環節就更多。
為了增強IC決策的專業性和合規性、降低項目投資的風險,洪泰各期基金的IC委員中均包含法務部、財務部的負責人。
洪泰針對天使基金、VC基金、PE基金、并購基金、母基金等不同階段和類型的基金,都相應制定了嚴格和明晰的IC流程規范和管理制度,有效支持了擬投項目的遴選和決策。
?預立項階段:投資經理對跟進的項目進行初步考察,篩選并鎖定擬立項的項目,收集相關信息;
?立項階段:投資經理對項目進行Pre-DD,制定《立項報告》并申請立項;基金內部對項目進行充分研判與討論,由基金的主管合伙人對是否通過立項進行決策;
?Pre-IC階段:投資團隊對項目進行深入的商業盡調,制定并呈現詳實的《投資建議書》,由IC委員對項目進行充分的論證質詢,投票決定是否進入下一流程環節。其中,如果IC委員同意繼續推進項目,則需在IC表決票上填寫附帶條件(即贊成票均為“有條件通過”);
?財務和法務入場盡調:投資團隊聘請第三方專業機構,包括會計師事務所和律師事務所,入場進行財務和法務盡調,制定詳實的盡調報告;
?IC階段:投資團隊根據Pre-IC階段IC委員的問題,以及第三方盡調的要點,完善并呈現《投資建議書》,由IC委員對項目進行進一步論證質詢,投票決定是否繼續推進(贊成票均為“有條件通過”)。
上述過程中,IC委員的投票決策均各自獨立進行,最終統一提交至IC組織部進行備案存檔。
對于直投項目、母基金投資子基金的項目,IC組織部分別制定了統一的《立項報告》、《投資建議書》等模板,對上會材料進行規范化管理
通過IC組織部對上會材料的嚴格核查,識別錯別字、標點符號、數據引用錯誤、業績預測不合理等瑕疵,并計入考核,由此確保上會材料的質量
對IC過程進行留痕管理,對于IC上會申請、立項審批、IC討論、投資表決等環節,均要求通過郵件、IT系統、視頻/錄音等方式進行記錄
我們在今天的頭條文章《3D+72H:一場IC的誕生 洪泰紀實》里同大家分享了IC籌備和執行全過程,歡迎品鑒!
,你總是聽別人說起「IC」它到底skr什么意思? |