|
上周，有媒體報道稱，臺積電的三大客戶蘋果、AMD和英偉達罕見同時調整訂單量。雖然臺積電相關部門對此回復稱，不評論市場臆測或傳聞，但其股價還是接連大跌，
幾乎與此同時，此前價格相對堅挺、供不應求的MCU芯片也出現降價，這是繼驅動IC、模擬芯片之后，又一承受降價壓力的關鍵芯片。
在行業多個負面消息疊加之下，近日A股芯片板塊悲觀情緒彌漫，個股大幅下跌。這場維持了兩年的缺芯潮、漲價潮是否真的進入尾聲？
今年二季度以來，消費電子市場“砍單”的消息就已層出不窮。作為電子消費品市場中的最大部分，智能手機首當其沖。
5月就有消息傳出，中國三大手機廠商小米、OPPO和vivo已通知供應商，2022年4-6月以后的供貨量將比此前計劃減少2成左右。
彼時，蘋果公司智能手機的生產還相對樂觀，有消息稱，蘋果第2季將增產1000萬部iPhone13 Pro。另有三星方面也有消息傳出，2022年的供貨略微高于上年的逾2億7000萬部。
據公開報道，目前蘋果iPhone 14系列量產已經啟動，但首批9000萬臺出貨的目標已削減一成。蘋果較其他手機廠商受到影響較小，之前傳聞蘋果供應鏈訂單未做大調整，但目前看，蘋果應該對接下來新機備貨采取了相對保守的策略。
智能手機需求下滑幾乎成為行業共識。根據IDC的報告預期，2022年全球智能手機出貨量將會減少至13.1億臺，同比下滑3.5%。
除了最大客戶蘋果傳聞訂單削減了10%，由于個人電腦市場需求急跌及“挖礦”熱潮消退，臺積電的另外兩大客戶AMD與英偉達向臺積電表明不得不調整訂單規劃，其中，AMD調減今年第四季度至2023年第一季度共約2萬片7/6納米訂單，英偉達要求延遲并縮減第一季度訂單。
作為集成電路產業的風向標，如果臺積電都遭遇大客戶砍單，這就意味著其他晶圓代工廠商將面臨更加嚴峻的挑戰。
近期幾乎所有一線PC品牌都開始下調年度出貨目標，聯想、惠普，以及宏碁、華碩均位列其中，其降幅約二位數百分比。PC和平板電腦市場一季度分別下滑4.3%和4%。（Wit Display首席分析師林芝預計，2022年PC中筆記本電腦市場銷量或將下降9%。）
此前增長十分可觀的智能可穿戴設備也出現下滑。有消息顯示，蘋果將在今年第二第三季度砍掉大約30%的AirPods 3訂單。2022年一季度全球可穿戴設備市場總出貨量有10540萬臺，同比增長0.8%，且三星、小米都出現了一定的下滑。
Wit Display首席分析師林芝表示，“目前并沒有在業績中明顯表現出來，但是有部分晶圓代工廠已經調低了市場預期。”
21世紀資本研究院于6月中旬曾報道指出，在全球模擬芯片龍頭大廠德州儀器（TI）傳出的降價通知后，多家A股模擬芯片廠商曾證實，確實存在價格下降壓力。
根據產業鏈最新消息，全球前五大MCU廠產品價格腰斬，半導體芯片砍單降價風暴擴大，相對此前價格堅挺，供不應求的MCU，出現價格快速下滑。MCU成為繼驅動IC、電源管理IC、CIS傳感器又一個跌價砍單的芯種。
目前，A股MCU芯片廠商共有約26家，從今年一季度的情況來看，超過半數的企業凈利潤實現增長。其中國民技術（300077.SZ）凈利潤增幅最大，達到了250%以上，其表示，一季度業績增長主要由于通用MCU和負極材料銷售收入的增加。同時，公司MCU產品型號較多，MCU產品銷售訂單增長，MCU產品備貨相應增長。
據21世紀資本研究院了解，國民技術MCU的主要出貨在消費電子和工業控制領域。就MCU領域出現的價格、訂單變化等情況，公司相關工作人員在受訪時表示，“公司和客戶交易處于正常狀態。”
東軟載波（300183.SZ）的MCU芯片同樣應用于消費電子，如小家電產品等。相關工作人員稱，目前并未發生砍單情況，公司相關業務沒有什么太大影響。
力源信息（300184.SZ）曾在去年年報提及，正在自研MCU芯片。近日，相關工作人員對21世紀資本研究院表示，該芯片處于“小批量出貨”，目前銷售額還未起量。同時，該人士稱，公司MCU應用比較普及的，不僅用于消費類產品。
據21世紀資本研究院了解，從應用領域來看，MCU可以分為消費級、工業級、車規級和軍工級四個大類，技術難度與要求依次增加。從A股MCU廠商來看，消費電子領域是主要下游應用之一，這意味著一眾MCU廠商或難以避免地受到相關影響。
7月6日，有芯片行業從業人士在受訪時坦言，“當前的情況確實變化太快，去年芯片產能還十分緊張，今年又不緊張了，未來的變化不好說。”
不過，從當前的情況看，面向消費電子的MCU產品受影響是大勢所趨，但工業級、汽車級似乎影響不大。
目前國內車規級MCU廠商較少，汽車級MCU已量產的有杰發科技、上海芯旺微電子、賽騰微電子、中微半導體等少數公司，兆易創新、紫光國微正在布局車規級MCU。
MCU芯片價格的下降只是消費電子需求不振的一個小小注腳，實際上，產業鏈上游其他環節也已受到影響，而A股電子板塊涉及的上市公司多達300余家。
大族數控（301200.SZ）主營業務是PCB專用設備的研發、生產，下游客戶包括景旺電子、勝宏科技等PCB企業，PCB是電子產品的關鍵電子互聯件。
近期，大族數控在接受機構調研時表示，“新冠疫情持續、國際地緣政治惡化對全球經濟造成了一定的影響，電子終端產品市場需求較為低迷，致使PCB產業的產能擴充減緩，對公司經營帶來一定壓力，訂單的交付有一定程度的延緩。”
連面板龍頭京東方A（000725.SZ）都坦言，“目前終端需求階段性走低，產品價格承壓。”
需要強調的是，當前半導體市場仍然是結構性缺貨的狀態。21世紀資本研究院在去年底就指出，受需求影響，下游芯片產品進入供應和價格的分化行情，將走向結構性缺芯。面板驅動IC、消費級MCU、大容量存儲等的供應開始松動，部分產品價格開始回落。但消費電子，汽車、工業控制領域的需求非常強勁。
晶圓廠商是最先感知到市場變化的，有上游硅片廠商表示，“晶圓廠可以考慮哪一塊需求疲軟，哪一塊需求強勁，然后調整供應，公司會面對這些制造廠商的需求做出調整。”
以中芯國際為例，一季度的財報就已顯示出智能手機需求疲軟，公司方面表示，“這部分收入占比下滑符合公司市場判斷和產能分配部署。”
近期，中芯國際對媒體回應稱，“消費類產品需求從去年底開始已有疲軟勢態，且在公司營收占比中亦有所下降。但從絕對金額來看，同比仍略有提升。”
不過，行業轉向已愈發明朗。中芯國際聯合首席執行官趙海軍此前表態已傳出明確信號，“行業已經從全面緊缺轉向結構性緊缺轉移，消費電子、手機等存量市場已經進入去庫存階段，而高端互聯網、新能源汽車、顯示和工業領域等增量市場尚未有足夠的產能，公司推出新產品、工藝平臺都會堅定鎖定存量，開闊增量的策略方向。”
針對消費電子行業的變化，有上市公司已對部分產品進行降價。崇達技術（002815.SZ）主營印制電路板的設計、研發、生產和銷售，公司稱，“消費電子領域軟板需求下滑，三德冠（持股公司）為確保重要客戶市場份額，策略性對部分訂單降價。”
也有公司開始轉移業務重點領域。麥捷科技（300319.SZ）主營業務為電子產品生產加工和銷售，主要產品是濾波器業務。針對消費電子發展節奏放緩，公司表示，“已將內部資源向包括汽車電子、新能源、物聯網等需求快速增長的領域傾斜。”
,關鍵芯片價格一路狂跌-icspec | 
